deep-econom (deep_econom) wrote,
deep-econom
deep_econom

ребалансировка. трейдинг

РЕБАЛАНСИРУЮЩИЙ БОНУС:
Теория и практика
Уильям Дж. Бернштейн
wbern@mail.coos.or.us
АННОТАЦИЯ

Фактическая доходность перебалансированного портфеля обычно превышает ожидаемую доходность, рассчитанную из взвешенной суммы ожидаемой доходности компонента. Формула для оценки этого избыточного дохода получена и проверена. Продемонстрировано, что активы с высокой волатильностью и низкой корреляцией с остальной частью портфеля обеспечивают значительную избыточную доходность или «бонус перебалансировки».


------
THE REBALANCING BONUS:
Theory and Practice
William J. Bernstein
wbern@mail.coos.or.us
ABSTRACT

The actual return of a rebalanced portfolio usually exceeds the expected return calculated from the weighted sum of the component expected returns. A formula for estimating this excess return is derived and tested. It is demonstrated that assets with high volatility and low correlation with the remainder of the portfolio provide considerable excess return, or "rebalancing bonus."

http://www.efficientfrontier.com/ef/996/rebal.htm
----
Tags: трейдинг
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic
  • 1 comment