deep-econom (deep_econom) wrote,
deep-econom
deep_econom

Category:

немного о корреляции от Ильинского

достаточно послушать 13 минут ) но лучше до 22мин.
в частности обратите внимание на хеджирование центральной части распределения и хвостов
центральную часть распределения не надо хеджировать!
но он там говорит про корреляционные матрицы портфеля/баскета, причем эти матрицы меняются, они постоянно меняются, иначе и быть не может

я говорю, а поскольку матрица меняется, то смысла нет под них оптимизировать!
системы должны быть грубыми как я говорю, а как Талеб говорит антихрупкими

---
Мин. 1 - 8: О чем лекция? Корреляция проявляется ВЕЗДЕ. Чем бы я не занимался в индустрии – я всегда занимался корреляцией.
Мин. 8 - 13: Где проявляется корреляция? Портфели, корзины, риск-менеджмент, «хвост», CTA. Философия.

Темный Рыцарь - Корреляция | Кирилл Ильинский | Лекториум
https://youtu.be/HOrnHWucJnk

Поминутный путеводитель по видео:

Мин. 1 - 8: О чем лекция? Корреляция проявляется ВЕЗДЕ. Чем бы я не занимался в индустрии – я всегда занимался корреляцией.
Мин. 8 - 13: Где проявляется корреляция? Портфели, корзины, риск-менеджмент, «хвост», CTA. Философия.
Мин. 13 - 21: Что из корреляции содержательно? Случайная ковариация.
Мин. 21 - 28: Сколько содержится информации в корреляции? Случай 2-, 3-, N-активов. В случае многих активов корреляция слабо информативна. Корреляция ведет «хвост».
Мин. 28 - 33: Разные подходы к моделированию корреляции. Корреляционная скью.
Мин. 33 - 52: Модель локальной ковариации – обобщение модели локальной волатильности на множество активов.
Мин. 52 - 1ч.04: Продукты, чувствительные к корреляции: определения и простейшие наблюдения. Корреляционый своп.
1ч.04 - 1ч.18: Дисперсионая торговля. «Чистая» корреляция и «грязная» кореляция. Причина возникновения структурной «премии» в дисперсионной торговле.
1ч.18 - 1ч.34: Разные конструкции в дисперсионной торговле.
1ч.34 - 1ч.45: Связь между дисперсионной торговлей и торговлей корреляционым свопом. Как хеджировать кореляционый своп.
1ч.45 - 1ч.55: Структурный кредит. Корреляция в кредите. Торгуемые инструменты.
1ч.55 - 2ч.01: Две разных кореляции в кредите.
2ч.01 - 2ч.08: Транши как пут-спреды. Причины привлекательности структурного кредита. Структура капитала. «Водопад» потерь.
2ч.08 - 2ч.12: Типы CDO, механика
2ч.12 - 2ч.22: Ценообразование траншей – интуиция. Дельты и гаммы. Опционы на транши. Транши «тогда и теперь».
2ч.22 - 2ч.36: Простейшая модель для оценки траншей: одно-факторная модель. Риски переоценки позиций.
2ч.36 - 2ч.46: Портфельные фильтры, основанные на кореляции. Нетипичная корреляция и «корреляционный сюрприз».
2ч.46 - 2ч.52: Taxonomy и аллокация капитала для CTA.
2ч.52 - 3ч.02: Корпоративные клиенты. Credit Value Adjustment (CVA) как экзотический опцион с корреляцией. Системный риск.Wrong-way risk.
3ч.02 - 3ч.11: CitiJet: «Корпоративный риск-менеджмент – это о корреляции». Системный взгляд на управление корпоративными экономическими рисками как инвестиционый менеджмент.
3ч.11 - 3ч.21: Моделирование совместной функции распределения с помощью копул. Примеры копул. Параметры «хвостовой» взаимозависимости.
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic
  • 2 comments